عصر دیروز، 7 شهریور، بود که دادگاه استیناف فدرال آمریکا تصمیم کمیسیون بورس و اوراق بهادار (SEC) مبنی بر رد درخواست شرکت گری اسکیل اینوستمنت (Grayscale Investments) را لغو کرد. گری اسکیل تصمیم داشت صندوق بیت کوین تراست (Bitcoin Trust) خود را به یک صندوق قابل‌معامله بورسی (ETF) اسپات بیت کوین تبدیل کند.
این خبر باعث شد قیمت بیت کوین از حدود 26000 دلار در کمتر از 24 ساعت به بالای 28 هزار دلار نیز برسد. با اینکه بعدتر این ارز دیجیتال با اصلاح قیمتی به 27300 دلار رسید، اما هنوز هم قیمتش 5 درصد نسبت به شبانه‌روز گذشته بالاتر است.
اما ماجرای گری اسکیل چه بود و چرا سروصدای زیادی به پا کرد؟ با ما در ایرانیتال همراه باشید تا از زمان آغاز دعوی این شرکت با SEC و پیروزی‌اش را بررسی کنیم. همچنین به نتیجه‌ای که این داستان برای فضای کریپتو خواهد داشت می‌پردازیم.
شکایت گری اسکیل از کمیسیون بورس آمریکا
29 ژوئن 2022 (1 تیر 1401) بود که کمیسیون SEC درخواست شرکت گری اسکیل را برای تبدیل صندوق «گری اسکیل بیت کوین تراست» یا به اختصار GBTC به یک ETF اسپات بیت کوین را رد کرد.
در همان زمان این شرکت مدیریت دارایی‌های دیجیتال، دست به شکایت از SEC زد. به عقیده گری اسکیل ماهیت ETF بیت کوین پیشنهادی آن‌ها شبیه به ETFهای آتی بیت کوین بود که SEC در گذشته آن‌ها را تایید کرده‌بود.
گری اسکیل برای پیش‌برد درخواست خود از SEC، وکیل کل سابق ایالات متحده یعنی دونالد بی. وریلی جونیور را استخدام کرده‌بود. اما حتی رایزنی‌های او هم مؤثر واقع نشد و دست آخر وریلی جونیور به توصیه گری اسکیل، دادخواستی را علیه این کمیسیون به دادگاه استیناف ایالات متحده در منطقه کلمبیا ارائه کرد. او در این دادخواست گفته‌بود تصمیم اخیر کمیسیون بورس و اوراق بهادار نشان می‌دهد که آن‌ها با «عدم اعمال رفتار منسجم با ابزارهای سرمایه‌گذاری مشابه، به صورت خودسرانه و از روی میل و علاقه» عمل می‌کنند.
رأی دادگاه در مورد ETF اسپات بیت کوین گری اسکیل
دادگاه مورد نظر بیش از یک سال در جریان بود و سرانجام روز گذشته حکم نهایی به نفع گری اسکیل صادر شد. به نقل از کوین‌تلگراف، قاضی نئومی رائو (Neomi Rao) طی تصمیمی مهم در ۲۹ آگوست (۷ شهریور) از موضع شرکت گری اسکیل حمایت کرد و گفت درخواست آن‌ها باید مجدداً توسط این کمیسیون بررسی شود.
گفتنی است که SEC در گذشته اعلام کرده بود ETF بیت کوین گری اسکیل «به گونه‌ای طراحی نشده‌است که از اعمال و روش‌های فریبکارانه موجود جلوگیری کند». اما قاضی رائو معتقد است این استدلال کافی نیست و باید تبدیل GBTC به یک ETF اسپات بیت کوین بررسی دوباره بشود.
حال بسیاری از کارشناسان خاطرنشان کرده‌اند این حکم دادگاه به طور خودکار باعث عرضه اولین ETF اسپات بیت کوین نخواهد شد. SEC هم فرصت محدودی برای ثبت درخواست تجدید نظر دارد و حتی ممکن است به دلایلی به جز دلایل قبلی، مجدداً درخواست گری اسکیل را رد کند.
شرکت‌هایی که به کمیسیون بورس آمریکا درخواست عرضه یک ETF اسپات بیت کوین را داده‌اند
تا به امروز، SEC همه پیشنهادات ETF اسپات کریپتو در آمریکا را رد کرده‌است و در حال حاضر هم باید درخواست بسیاری از شرکت‌ها را بررسی کند.
همان طور که پیش از این گزارش دادیم، این درخواست‌ها توسط شرکت‌های بلک‌راک (BlackRock)، آرک اینوِست (ARK Invest)، بیت‌وایز اسِت منیجمنت (Bitwise Asset Management)، ون‌اِک (VanEck)، ویزدم‌تری (WisdomTree)، این‌وسکو (Invesco)، گلکسی دیجیتال (Galaxy Digital)، فیدلیتی (Fidelity) و والکری (Valkyrie) ارائه شده‌است. SEC در حال حاضر می‌تواند تصمیم نهایی خود را به تاخیر بیاندازد. و مهلت نهایی برای تصویب اکثر درخواست‌های مذکور را تا مارس ۲۰۲۴ (اسفند ۱۴۰۲) تمدید کند.
حرکت بعدی SEC چه خواهد بود؟
بعد از حکم دیروز، SEC هم ۹۰ روز فرصت دارد تا درخواست تجدید نظر خود را در دادگاه عالی آمریکا ثبت کند یا اینکه جلسه‌ای با هیات عمومی قضات (به جای سه قاضی که درخواست گری اسکیل را تایید کردند) تشکیل دهد. گفتنی است هیات عمومی قضات می‌تواند حکم صادرشده توسط سه قاضی مذکور را لغو کند. با این حال، همان طور که گفتیم SEC تاکنون مشخص نکرده‌است که حرکت بعدی آن چه خواهد بود.
جیمز سیفرت (James Seyffart)، تحلیلگر ETFها در وب سایت بلومبرگ، می‌گوید:
برنده گری اسکیل “قطعا” شانس یک نتیجه موفقیت آمیز را برای موج بعدی متقاضیان عرضه ETF اسپات بیت کوین افزایش می‌دهد.
سیفرت اعلام کرده است SEC تنها ۲ گزینه پیش رو دارد. اولین گزینه این است که شکست خود را بپذیرد و با تبدیل صندوق GBTC به یک ETF اسپات بیت کوین موافقت کند. گزینه دوم هم این است که فهرست ETFهای آتی بیت کوین را کاملاً لغو کند یا بر اساس یک استدلال جدید درخواست گری اسکیل را دوباره رد نماید.
البته احتمال رخ‌دادن گزینه دوم بسیار کم است چرا که با این کار، کمیسیون بورس آمریکا اعتبار مجوزهای خود را زیر سوال می‌برد. به‌خصوص که اخیراً در مورد عرضه ETFهای اتریوم چراغ سبز نشان داده‌است.
واکنش بازار ارزهای دیجیتال
پس از انتشار این خبر، ارزش بازار ارزهای دیجیتال از روز گذشته تاکنون بیش از 4 درصد افزایش یافته‌است. این یعنی پس از نتیجه دادگاه بیش از 40 میلیارد دلار وارد بازار کریپتو شده‌است.
علاوه بر این، بیش از 80 میلیون دلار از پوزیشن‌های معاملاتی شورت (فروش استقراضی) لیکوئید شدند. اکثریت قریب به اتفاق این پوزیشن‌های معاملاتی مربوط به بیت کوین، با 30 میلیون دلار لیکوئيدیتی، بودند.
سخن پایانی
تا به اینجا کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا چندین ETF آتی بیت کوین متعلق به شرکت‌های مختلف را تأیید کرده‌است و اغلب در بازار بورس شیکاگو در حال معامله هستند. اما با یک گزینه اسپات یا مبتنی بر قیمت لحظه‌ای این ارز دیجیتال مخالفت کرده‌است. دلیل آن را هم احتمال دستکاری بازار و تغییر قیمت‌ها به وسیله این صندوق‌های اسپات بیان کرده‌است.
آنطور که وارن دیویدسون، نماینده کنگره آمریکا می‌گوید سختگیری با این شدت به بهانه حفاظت از کاربران، باعث عقب ماندگی ایالات متحده در بخش ارزهای دیجیتال شده‌است. دیویدسون با همین استدلال و انتقاد از گری گنسلر، رئیس SEC، خواستار اخراج او شده‌است.
در آخر باید اشاره داشت تأیید چنین صندوقی از سوی این سازمان نطارتی در آمریکا به رشد قیمت و پذیرش جهانی بیت کوین و حتی کل ارزهای دیجیتال، کمک شایانی خواهد کرد.
